دیفای چیست؟ امور مالی غیرمتمرکز چطور کار میکند، از سواپ تا قرارداد دائمی
دیفای معامله، وام و پسانداز را به شکل کد باز روی بلاکچین می‌سازد تا با کیف پول خودتان از آن استفاده کنید. ببینید اجزای اصلی چطور کار می‌کنند، ریسک‌ها کجاست و قراردادهای دائمی آنچین کجای این تصویرند.
نویسنده: تیم تحقیق و توسعه سروش اکس3 دقیقه مطالعه
به زبان‌های دیگر: العربية · English · Español · Türkçe · 中文
دیفای چیست؟ امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) معامله، وام و پسانداز را به شکل برنامههای باز روی بلاکچین می‌سازد. به‌جای افتتاح حساب در بانک یا صرافی، کیف پول خودتان را وصل میکنید و مستقیم از خدمت استفاده میکنید. کسی تأییدتان نمی‌کند، کسی نمی‌تواند مسدودتان کند و همه می‌توانند کد را بخوانند. در این راهنما می‌گوییم اجزای اصلی چطور کار می‌کنند، دیفای چطور رشد کرد، ریسک‌ها کجاست و قراردادهای دائمی آنچین در سروش اکس کجای این تصویرند.
دیفای چیست و از چه اجزایی ساخته شده؟
استیبل‌کوین. توکن‌هایی که برای ماندن روی 1 دلار طراحی شدهاند، مثل USDC. پول نقد دیفای هستند و برای معامله، مارجین و پرداخت استفاده می‌شوند.
صرافی. دو طراحی رایج است. استخر نقدینگی جفت‌توکن نگه می‌دارد و قیمت سواپ را با فرمول تعیین میکند؛ هر کسی می‌تواند نقدینگی اضافه کند و کارمزد بگیرد. اوردربوک آنچین سفارش‌های محدود را مثل صرافی سنتی تطبیق می‌دهد اما روی بلاکچین تسویه میکند. تفاوتشان را در صرافی غیرمتمرکز در برابر متمرکز ببینید.
بازار وام. وامدهنده توکن سپرده میگذارد و سود میگیرد. وامگیرنده وثیقهای بیشتر از مبلغ وام قفل میکند. اگر ارزش وثیقه زیاد افت کند، قرارداد خودکار آن را میفروشد تا از وامدهنده محافظت کند.
مشتقات. قراردادهای دائمی اجازه می‌دهند با اهرم لانگ یا شورت بگیرید. نسخه آنچین مارجین را در کنترل کیف پول شما نگه می‌دارد و هر معامله را روی بلاکچین تسویه میکند.
دیفای چطور رشد کرد؟
اولین اپ‌های دیفای حدود 2018 روی اتریوم آمدند. در تابستان 2020، که اغلب «تابستان دیفای» نامیده میشود، اپ‌های وام و معامله با هجوم کاربران به سود سریع رشد کردند. از آن زمان دیفای به بلاکچین‌های زیادی رسیده و ارزش قفل‌شده در آن با بازار بالا و پایین می‌رود (عدد زنده در DeFiLlama). بزرگ‌ترین تغییر اخیر در معامله است: حجم بیشتری از اسپات و قرارداد دائمی حالا روی بازارهای غیرمتمرکز انجام میشود.
چرا مردم از دیفای استفاده می‌کنند؟
- دسترسی باز. یک کیف پول کافی است؛ فرم درخواست ندارد.
- حضانت شخصی. دارایی در کنترل خودتان است، نه در ترازنامه یک شرکت.
- شفافیت. موجودی، معاملات و ذخایر هر لحظه روی زنجیره قابل بررسی است.
- ترکیب‌پذیری. اپ‌ها به هم وصل می‌شوند و توکن یک اپ می‌تواند در اپ دیگر وثیقه شود.
یک مثال ساده
فرض کنید ETH دارید و برای یک ماه به دلار نیاز دارید اما نمی‌خواهید بفروشید. در یک بازار وام، ETH را وثیقه می‌گذارید و مقداری USDC خیلی کمتر از ارزش آن وام می‌گیرید. به وام‌دهنده‌ها سود می‌دهید و وقتی وام را پس دادید ETH را پس می‌گیرید. اگر قبل از آن ETH شدیداً بریزد، بخشی از وثیقه خودکار فروخته میشود. همین منطق، یعنی وثیقه و لیکوئید شدن خودکار، زیر همه محصولات اهرمی دیفای از جمله قرارداد دائمی هست.
ریسکهای دیفای، صادقانه
- باگ قرارداد هوشمند. کد ممکن است ایراد داشته باشد؛ پروتکلهای حسابرسیشده و چندساله را ترجیح دهید.
- خطای اوراکل. اپ‌ها به قیمت مرجع وابسته‌اند و قیمت دستکاری‌شده می‌تواند لیکوئید اشتباه ایجاد کند.
- لیکوئید شدن. اهرم و وام با افت وثیقه خودکار بسته می‌شوند؛ قیمت لیکوئید شدن را بخوانید.
- از دست رفتن پگ. استیبل‌کوین اگر پشتوانه‌اش شکست بخورد ارزش 1 دلاری را از دست می‌دهد.
- خود شما. سایت فیشینگ و امضای مخرب عامل بیشتر ضررهای کاربران است.
معامله دیفای در سروش اکس
سروش اکس یک بازار دیفای برای قراردادهای دائمی است که به شکل اوردربوک آنچین ساخته شده. کیف پول را وصل میکنید، USDC را به‌عنوان مارجین واریز میکنید و هر سفارش را امضا میکنید. انواع سفارش حرفه‌ای و عمق بازار دارید، اما سروش اکس هرگز دارایی شما را نگه نمیدارد. با ETH یا BTC شروع کنید و اول درباره فاندینگ ریت بخوانید.
این مطلب تحلیل بازار است و توصیه سرمایه‌گذاری نیست. معاملات اهرمی می‌تواند بیش از مارجین شما زیان ایجاد کند.
بازارهای این مطلب
پرسش‌های پرتکرار
دیفای به زبان ساده چیست؟
امور مالی غیرمتمرکز یعنی خدماتی مثل معامله، وام و پسانداز که به شکل برنامههای باز روی بلاکچین ساخته شدهاند. مستقیم از کیف پول خودتان استفاده میکنید، بدون افتتاح حساب نزد یک شرکت.
وام در دیفای چطور کار میکند؟
وامدهنده توکن در قرارداد وام سپرده میگذارد و سود میگیرد. وامگیرنده وثیقهای بیشتر از وام قفل میکند؛ اگر ارزش وثیقه زیاد افت کند، قرارداد خودکار آن را میفروشد تا وام تسویه شود.
آیا دیفای امن است؟
ریسک نگهداری دارایی توسط شرکت را حذف میکند اما ریسکهای دیگری دارد: باگ کد، دستکاری قیمت مرجع و امنیت کیف پول خودتان. از پروتکلهای حسابرسیشده و قدیمی استفاده کنید و با مبلغ کم شروع کنید.
آیا سروش اکس یک پلتفرم دیفای است؟
بله. سروش اکس یک اوردربوک آنچین برای قراردادهای دائمی است: با کیف پول خودتان معامله میکنید، هر معامله روی بلاکچین تسویه میشود و سروش اکس هرگز دارایی شما را نگه نمیدارد.