قوانین ارز دیجیتال در آمریکا، اروپا و آسیا: مقایسه رویکردها
اتحادیه اروپا یک قانون واحد (MiCA) دارد، آمریکا از طریق نهادهای موجود و قانون جدید استیبلکوین کار میکند و آسیا از کشورهای دارای مجوز تا ممنوعیت کامل را شامل میشود. مقایسه و پیامدش برای تریدرها را ببینید.
نویسنده: تیم تحقیق و توسعه سروش اکس3 دقیقه مطالعه
به زبان‌های دیگر: العربية · English · Español · Türkçe · 中文
قوانین ارز دیجیتال بسته به اینکه کجا زندگی می‌کنید خیلی فرق میکند. اتحادیه اروپا برای کل اتحادیه یک قانون واحد نوشته است. آمریکا کریپتو را از طریق نهادهای موجود و از 2025 با یک قانون فدرال استیبلکوین تنظیم میکند. آسیا از مراکز دارای مجوز مثل سنگاپور و هنگکنگ تا ممنوعیت کامل در چین را در بر می‌گیرد. در این راهنما این سه را ساده مقایسه می‌کنیم و می‌گوییم کاربر سروش اکس باید چه چیزی را بررسی کند.
دغدغه مشترک همه قانون‌گذارها
هدف‌ها در همه کشورها شبیه است: محافظت از مشتری در برابر کلاهبرداری و تبلیغات گمراه‌کننده، جلوگیری از پولشویی و دور زدن تحریم، پشتوانه کافی برای استیبل‌کوین‌ها و منصفانه نگه داشتن بازار. تفاوت در روش است: قانون دقیق از قبل، یا برخورد موردی.
تقریباً همه بازارهای بزرگ قانون سفر (Travel Rule) گروه ویژه اقدام مالی (FATF) را اجرا می‌کنند: وقتی یک پلتفرم دارای مجوز کریپتو می‌فرستد، باید اطلاعات هویتی فرستنده و گیرنده را هم منتقل کند؛ درست مثل حواله بانکی.
اتحادیه اروپا: یک قانون واحد (MiCA)
مقررات MiCA از ژوئن 2023 لازمالاجرا شد. قوانین استیبلکوین آن از ژوئن 2024 و قوانین ارائهدهندگان خدمات کریپتو از دسامبر 2024 اجرا شد.
- صرافی‌ها، کارگزارها و امانت‌دارها مجوز لازم دارند و یک مجوز در همه کشورهای اتحادیه اعتبار دارد.
- ناشر استیبلکوین باید ذخیره نگه دارد، وایت‌پیپر منتشر کند و بازخرید را انجام دهد.
- قوانین سوءاستفاده از بازار، مثل بازار سهام، حالا شامل کریپتو هم میشود.
نتیجه: قوانین شفاف و هزینه انطباق بالاتر. بعضی محصولات به همین دلیل برای کاربران اروپایی متوقف شده‌اند.
آمریکا: اول نهادها، بعد قانون
آمریکا یک قانون واحد کریپتو ندارد:
- SEC با آزمون «قرارداد سرمایه‌گذاری» هاوی تشخیص می‌دهد یک توکن اوراق بهادار است یا نه و پرونده‌های زیادی باز کرده است.
- CFTC بیت کوین و داراییهای مشابه را کالا میداند و فیوچرز و مشتقات کریپتو را نظارت میکند.
- در 2025 کنگره قانون GENIUS را تصویب کرد که اولین چارچوب فدرال برای استیبلکوینهای پرداخت است.
قانون جامع ساختار بازار سال‌هاست در حال بحث است. برای تریدر یعنی قواعد ممکن است با حکم دادگاه یا تغییر مدیران نهادها جابه‌جا شود.
آسیا: از مراکز مجوز تا ممنوعیت
- ژاپن: صرافی‌ها باید در سازمان خدمات مالی ثبت شوند و دارایی مشتری را جدا نگه دارند.
- سنگاپور: مرجع پولی سنگاپور به خدمات توکن پرداخت دیجیتال مجوز می‌دهد و تبلیغ عمومی را محدود کرده است.
- هنگکنگ: کمیسیون اوراق بهادار از ژوئن 2023 به پلتفرم‌های معامله دارایی مجازی مجوز می‌دهد.
- کره جنوبی: صرافی‌ها باید با بانک‌ها برای حساب با نام واقعی همکاری کنند.
- چین: خدمات معامله کریپتو از 2021 ممنوع است.
مقایسه قوانین ارز دیجیتال در یک نگاه
| اروپا | آمریکا | آسیا (نمونه‌ها) | |
|---|---|---|---|
| رویکرد | یک قانون واحد | نهادها + قوانین جدید | کشور به کشور |
| استیبلکوین | ذخیره طبق MiCA | قانون فدرال 2025 | مجوز در هنگکنگ، سنگاپور، ژاپن |
| مجوز صرافی | بله، معتبر در کل اتحادیه | قوانین ایالتی و فدرال | بله در ژاپن، سنگاپور، هنگکنگ؛ ممنوع در چین |
برای کاربران سروش اکس چه معنایی دارد؟
سروش اکس یک صرافی آن‌چین و غیرامانی است: با کیف پول خودتان معامله می‌کنید و سروش اکس هرگز دارایی شما را نگه نمی‌دارد. این شما را بیرون از قانون قرار نمی‌دهد. قوانین معامله، اهرم و مالیات برای خود شما در محل زندگی‌تان اعمال میشود. سروش اکس در ایالات متحده و حوزههای تحت تحریم OFAC در دسترس نیست. قبل از معامله قوانین محلی را بررسی کنید و راهنمای آینده قوانین ارز دیجیتال را بخوانید.
این مطلب تحلیل بازار است و توصیه سرمایه‌گذاری نیست. معاملات اهرمی می‌تواند بیش از مارجین شما زیان ایجاد کند.
پرسش‌های پرتکرار
قانون MiCA چیست؟
MiCA مقررات بازار داراییهای رمزنگاری اتحادیه اروپا (2023/1114) است. از ژوئن 2023 لازمالاجرا شد، قوانین استیبلکوین آن از ژوئن 2024 و قوانین ارائهدهندگان خدمات از دسامبر 2024 اجرا شد. مجوز در یک کشور عضو در کل اتحادیه معتبر است.
چه کسی در آمریکا کریپتو را نظارت میکند؟
چند نهاد. SEC با آزمون هاوی بعضی توکنها را اوراق بهادار میداند، CFTC کالاهایی مثل بیت کوین و مشتقات کریپتو را نظارت میکند و قانون فدرال 2025 چارچوبی برای استیبلکوینهای پرداخت ایجاد کرد.
کدام کشورهای آسیایی معامله کریپتو را مجاز میدانند؟
ژاپن، سنگاپور، هنگکنگ و کره جنوبی با قواعد مجوز یا ثبت آن را مجاز کردهاند. چین از 2021 خدمات معامله کریپتو را ممنوع کرده است.
آیا از هر کشوری میشود از سروش اکس استفاده کرد؟
نه. سروش اکس در ایالات متحده و حوزههای تحت تحریم OFAC در دسترس نیست و رعایت قوانین محل زندگی بر عهده خود کاربر است.