Likidasyon fiyatı nasıl hesaplanır? Formül ve örnekler
Long ve short perp pozisyonlarda izole marjin ile likidasyon fiyatı formülü; BTC ve altın için 3x, 5x, 10x ve 20x kaldıraçta hesaplanmış örnekler.
Yazar: SorooshX Ar-Ge Ekibi2 dk okuma
Diğer diller: العربية · English · Español · فارسی · 中文
İzole marjinli bir long pozisyonun likidasyon fiyatı giriş × (1 − 1/L) ÷ (1 − m), short pozisyonunki giriş × (1 + 1/L) ÷ (1 + m) formülüyle bulunur. L kaldıraç, m bakım marjini oranıdır. 82.180'den açılan, %1,25 bakım oranlı 10x BTC long yaklaşık 74.898'de, yani girişin %8,86 altında likide olur.
Likidasyon fiyatı formülü nereden geliyor?
Pozisyon, özsermayesi bakım marjini seviyesine indiğinde kapatılır. Başlangıç teminatı pozisyon büyüklüğünün kaldıraca bölümüdür ve aleyhinize her hareket bundan düşer. Özsermayeyi gereken marjine eşitleyip fiyatı çözdüğünüzde yukarıdaki iki formül çıkar.
Pratik sonuç: likidasyona kalan mesafe kabaca 1/L eksi bakım oranıdır. 10x'te yaklaşık %10 eksi %1,25. Kaldıraç arttıkça bakım oranı daha küçük bir tamponun daha büyük kısmını yer.
Örnek: dört kaldıraçta BTC long
Giriş 82.180,20 (19 Ekim 2026), bakım oranı varsayımı %1,25:
| Kaldıraç | Likidasyon fiyatı | Girişe uzaklık |
|---|---|---|
| 3x | 55.480 | −%32,5 |
| 5x | 66.576 | −%19,0 |
| 10x | 74.898 | −%8,9 |
| 20x | 79.059 | −%3,8 |
20x'te %3,8'lik bir hareket pozisyonu kapatır; BTC sakin bir seansta bile bu kadar oynayabilir. Kaldıraç seçmeden önce BTC grafiğinde günlük oynaklığa bakın.
Altında 4.175,10 giriş, 10x kaldıraç ve %2,5 bakım oranıyla likidasyon 3.853,94'tür, girişin yalnızca %7,69 altı. Aynı kaldıraç, ama bakım oranı yüzünden bir puandan fazla daha az alan. Altını zincir üstünde işlem yapmadan önce SorooshX emir panelindeki bakım oranını okuyun.
İzole mi çapraz mı?
İzole marjinde yalnızca o pozisyonun teminatını riske atarsınız. Çapraz marjinde serbest bakiyenin tamamı tüm açık pozisyonları destekler: 2.000 dolarlık hesapla 82.180'den alınan 0,1 BTC yaklaşık 62.967'de, girişin %23,4 altında likide olur. Mesafe çok daha büyüktür ama likidasyon olursa tüm hesap gider ve diğer pozisyonlardaki zararlar bu fiyatı yaklaştırır.
Gerçek likidasyon neden daha erken gelir?
Formül temiz bir dünya varsayar. Gerçekte üç şey likidasyon fiyatını yaklaştırır:
- Komisyon. Açılış komisyonu teminattan hemen düşer; 10x bir pozisyon %10'dan daha az alanla başlar.
- Fonlama. Ödeyen taraftaysanız her fonlama ödemesi teminatı azaltır. Fonlama teminat üzerinden değil pozisyon büyüklüğü üzerinden hesaplanır, bu yüzden haftalarca tutulan pozisyonlarda belirgin bir etki yapar.
- Mark fiyatı. Borsalar grafikteki son işleme göre değil, birkaç kaynaktan oluşan mark fiyatına göre likide eder.
Basit kuralımız: stop-loss'u likidasyon fiyatının belirgin biçimde önüne koyun ve likidasyonu çıkış planınız yapmayın.
Bu bir piyasa yorumudur, yatırım tavsiyesi değildir. Kaldıraçlı ürünlerde teminatınızdan fazlasını kaybedebilirsiniz.
Bu yazıdaki piyasalar
Sık sorulan sorular
Likidasyon fiyatı nedir?
Pozisyondaki özsermayenin bakım marjini seviyesine düştüğü ve borsanın pozisyonu zorla kapattığı fiyattır.
İzole ve çapraz marjin arasındaki fark nedir?
İzole marjinde yalnızca o pozisyona ayırdığınız teminatı kaybedebilirsiniz. Çapraz marjinde serbest bakiyenizin tamamı tüm pozisyonları destekler; likidasyon uzaklaşır ama gerçekleşirse tüm hesap gider.
Pozisyonum neden hesapladığım fiyattan önce likide oldu?
Açılış komisyonu teminattan hemen düşer, ödeyen taraftaysanız fonlama her saat düşer ve borsa grafikteki son işlem yerine mark fiyatını kullanır.